萬向錢潮:2020年度非公開發行股票攤薄即期回報的風險提示及填補措施(修訂稿)
股票簡稱：萬向錢潮 股票代碼：000559 編號：2020-053 萬向錢潮股份有限公司 2020 年度非公開發行股票攤薄即期回報的風險提示及填補措施 （修訂稿） 本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確、完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。 根據《關于首發及再融資、重大資產重組攤薄即期回報有關事項的指導意見》（證監會公告[2015]31 號）等文件的要求，為保障中小投資者利益，公司就本次非公開發行股票對即期回報的影響及填補的具體措施進行了分析。公司本次制定的填補回報措施不等于對公司未來利潤作出的保證。 一、本次非公開發行攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響 （一）假設條件 1、假設宏觀經濟環境、行業政策等經營環境沒有發生重大不利變化。 2、假設不考慮本次非公開發行股票募集資金到賬后，對公司生產經營、財務狀況（如財務費用、投資收益）等方面的影響。 3、假設本次發行數量為 550,631,890 股，僅考慮本次發行的影響，不考慮其 他因素，本次發行完成后公司總股本為 3,303,791,344 股。此假設僅用于測算本次發行對公司每股收益的影響，不代表公司對本次實際發行股份數的判斷，最終應以經中國證監會核準后實際發行股份數為準。 4、假設本次非公開發行股票最終募集資金總額為 300,000.00 萬元，不考慮 發行費用影響。 5、假設本次非公開發行股票于 2020 年 11 月 30 日實施完成，該完成時間僅 用于計算本次非公開發行股票攤薄即期回報對公司每股收益的影響，最終完成時間以經中國證監會核準后公司實際發行完成時間為準。 6、公司 2019 年度歸屬于母公司股東的凈利潤為 53,603.00 萬元，扣除非經 常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 38,401.26 萬元。假設以下三種情形： （1）公司 2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬 于母公司股東的凈利潤較上年均下降 10%； （2）公司 2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬 于母公司股東的凈利潤與上年均持平； （3）公司 2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬 于母公司股東的凈利潤較上年均上升 10%。 上述假設僅為測算本次非公開發行股票攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響，不構成公司的盈利預測，亦不代表公司對經營情況及趨勢的判斷，投資者不應據此進行投資決策，投資者據此進行投資決策造成損失的，公司不承擔賠償責任。以下測算未考慮除利潤分配、募集資金和凈利潤之外的其他因素對凈資產的影響。 7、假設不考慮其他因素的影響。 （二）對公司主要財務指標的影響 基于上述假設，本次非公開發行股票對公司主要財務指標的影響對比如下： 2019 年度/2019 年 2020 年度/2020 年末 項目 末 本次發行前 本次發行后 股本（萬股） 275,315.95 275,315.95 330,379.13 情形 1：2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤及扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年減少 10% 歸屬母公司普通股股東凈 53,603.00 48,242.70 48,242.70 利潤（萬元） 歸屬普通股股東凈利潤（扣 38,401.26 34,561.13 34,561.13 除非經常性損益后）（萬元） 基本每股收益（元/股） 0.19 0.18 0.15 2019 年度/2019 年 2020 年度/2020 年末 項目 末 本次發行前 本次發行后 基本每股收益（扣除非經常 0.14 0.13 0.10 性損益后）（元/股） 稀釋每股收益（元/股） 0.19 0.18 0.15 稀釋每股收益（扣除非經常 0.14 0.13 0.10 性損益后）（元/股） 加權平均凈資產收益率 10.48% 8.87% 8.48% 加權平均凈資產收益率（扣 7.51% 6.35% 6.07% 除非經常性損益后） 情形 2：2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤及扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤與上年持平 歸屬母公司普通股股東凈 53,603.00 53,603.00 53,603.00 利潤（萬元） 歸屬普通股股東凈利潤（扣 38,401.26 38,401.26 38,401.26 除非經常性損益后）（萬元） 基本每股收益（元/股） 0.19 0.19 0.16 基本每股收益（扣除非經常 0.14 0.14 0.12 性損益后）（元/股） 稀釋每股收益（元/股） 0.19 0.19 0.16 稀釋每股收益（扣除非經常 0.14 0.14 0.12 性損益后）（元/股） 加權平均凈資產收益率 10.48% 9.80% 9.37% 加權平均凈資產收益率（扣 7.51% 7.02% 6.72% 除非經常性損益后） 情形 3：2020 年度歸屬于母公司股東的凈利潤及扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年增長 10% 歸屬母公司普通股股東凈 53,603.00 58,963.30 58,963.30 利潤(萬元） 歸屬普通股股東凈利潤（扣 38,401.26 42,241.39 42,241.39 除非經常性損益后）(萬元） 基本每股收益（元/股） 0.19 0.21 0.18 基本每股收益(扣除非經常 0.14 0.15 0.13 性損益后）（元/股） 稀釋每股收益（元/股） 0.19 0.21 0.18 稀釋每股收益(扣除非經常 0.14 0.15 0.13 性損益后）（元/股） 加權平均凈資產收益率 10.48% 10.73% 10.26% 加權平均凈資產收益率（扣 7.51% 7.69% 7.35% 除非經常性損益后） 注：公司按照《公開發行證券的公司信息披露編報規則第 9 號―凈資產收益率和每股收 益的計算及披露》規定計算基本每股收益、凈資產收益率。 根據以上分析，本次非公開發行股票完成后公司總股本增加，募集資金到位后公司凈資產規模也將有所提高，公司即期回報將因本次發行而有所攤薄。 未來，募集資金的充分運用和主營業務進一步發展，將有助于公司每股收益的提升。 二、關于本次非公開發行股票攤薄即期回報的特別風險提示 本次募集資金到位后，公司的總股本和凈資產規模將會增加，但募集資金產生經濟效益需要一定的時間。本次募集資金到位后的短期內，公司的每股收益和加權平均凈資產收益率等指標存在下降的風險，特此提醒投資者關注本次非公開發行股票攤薄即期回報的風險。 三、本次發行的必要性和合理性 （一）應對汽車行業特性和發展趨勢所帶來的的新變化 首先，汽車零部件行業屬于資金密集型和技術密集型行業，要求企業在參與國際化競爭時必須具備一定資金實力才能在激烈的前裝市場競爭中擁有一席之地；其次，汽車產業經過百年的發展演變與技術進步，科技含量越來越高，汽車的新四化（電動化、智能化、網聯化、共享化）趨勢愈加明顯，零部件產品迭代升級加快，汽車產業鏈的長度與廣度進一步延展，上述趨勢要求零部件企業必須加大技術投入與研發力度，零部件企業必須有足夠的資金實力以滿足研發投入。最后，隨著我國經濟的發展與居民收入的快速增長，對汽車的品質要求也越來越高，消費也呈現逐漸高端化的升級態勢，此外全球工業 4.0 智能制造技術的興起與不斷推廣普及，要求零部件企業必須具備充足的資金用于智能化產線的投入，真正提升技術含量，實現從“中國制造”向“中國智造”的轉變。 （二）穩固公司主導產品在細分市場龍頭地位 公司作為國內大型汽車零部件系統供應商，客戶基本覆蓋國內外知名主機廠。公司主導產品如萬向節、汽車輪轂軸承單元、等速驅動軸、傳動軸等零部件產品，經過多年的發展，在相關細分市場占據著行業主導地位。隨著公司業務規模不斷擴張，在國際貿易爭端不斷變化的形勢下，為穩固公司在細分市場龍頭地位及保證產品技術的核心競爭力，公司亟需更多的資金用于支持技術研發、生產經營及 國內外市場的開拓。同時公司還將通過產品技術創新升級，提升資源效率與效益，努力確保營業收入穩步回升。未來，隨著公司營業收入規模的增長，營運資金需求將不斷增加。 （三）改善資產負債結構，提高公司抗風險能力 截至 2020 年 3 月 31 日，公司流動比率、速動比率分別為 1.45、1.05，遠低 于同行業上市公司平均數，資產負債率則遠高于同行業上市公司平均水平。具體如下： 項目 資產負債率 流動比率 速動比率 行業平均值 37.77%
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