寧德時代“預(yù)付款”，高壓密磷酸鐵鋰“供不應(yīng)求”
高壓實密度磷酸鐵鋰材料，作為提升電池快充性能并兼顧高能量密度的利器，正成為產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)技術(shù)競逐的高地。
此前，寧德時代發(fā)布神行超充電池，首次實現(xiàn)磷酸鐵鋰電池4C超充。而后又發(fā)布神行PLUS，正極采用顆粒級配技術(shù)，通過“將每一顆納米顆粒放置在適當(dāng)位置”實現(xiàn)了超高壓實密度。由此讓神行PLUS在4C超充基礎(chǔ)上，實現(xiàn)205Wh/kg的系統(tǒng)能量密度。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，2025年寧德時代將會把神行電池系列產(chǎn)品作為市場推廣的重中之重，其目標(biāo)是達(dá)到該公司磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品出貨量的50%-60%，并且在2025年底推出第二代神行電池。
值得注意的是，上汽通用汽車總經(jīng)理盧曉近日透露，上汽通用與寧德時代聯(lián)合推出的6C超快充磷酸鐵鋰電池，將于今年在新升級的奧特能準(zhǔn)900V平臺上投入使用。此外，據(jù)報道比亞迪亦將在2025年推出其第二代刀片電池，同時醞釀推出6C快充電池。
兩大行業(yè)龍頭不約而同的動作，無疑將加大對高壓密磷酸鐵鋰材料的需求。
“不僅僅是動力領(lǐng)域，還包含大容量儲能產(chǎn)品的導(dǎo)入，對高壓密磷酸鐵鋰材料需求可達(dá)60萬噸。”上述業(yè)內(nèi)人士指出，考慮比亞迪二代刀片電池2025年預(yù)計應(yīng)用20%以上，需求大概在20萬噸左右，合計2025年市場對高壓密磷酸鐵鋰材料的需求，預(yù)計將達(dá)80萬噸。
80萬噸是什么概念?參考來看，據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，2024年磷酸鐵鋰行業(yè)產(chǎn)能合計約為410萬噸，預(yù)計2025年產(chǎn)能合計將達(dá)到約448萬噸。也就說，市場對高壓密鐵鋰的需求，將達(dá)到今年行業(yè)年度產(chǎn)能的近五分之一。
所謂高壓密磷酸鐵鋰，一般指壓實密度在2.6g/cm3以上。去年8月寧德時代給富臨精工預(yù)付款擴(kuò)建產(chǎn)能，去年9月龍蟠科技開始給2.5g/cm3以上的中高壓密產(chǎn)品漲價。種種信號表明，高壓密磷酸鐵鋰產(chǎn)品出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性緊缺。
01
市場供不應(yīng)求
“快充型磷酸鐵鋰技術(shù)趨勢發(fā)展明顯，催化對高壓實密度鐵鋰正極材料的需求。”據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前行業(yè)內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)量產(chǎn)高壓密產(chǎn)品的僅富臨精工、湖南裕能、龍蟠科技等極少數(shù)廠商，“產(chǎn)品供不應(yīng)求，享受3000元/噸溢價”。
富臨精工公開表示，該公司高壓實磷酸鐵鋰產(chǎn)品，得到了核心客戶和一線主機(jī)廠的認(rèn)可。根據(jù)華泰證券研報，目前富臨精工掌握的草酸亞鐵技術(shù)路線具備相對優(yōu)勢，能實現(xiàn)量產(chǎn)2.6g/cm3的壓實密度，而傳統(tǒng)固相法或者液相法能量產(chǎn)實現(xiàn)的壓實密度普遍在2.4-2.6 g/cm3之間。
“2024年以來，寧德時代神行電池(正極材料)的主力供應(yīng)商有且僅有富臨精工，并且繼續(xù)迭代2.7g/cm3的壓實密度,2025年可實現(xiàn)滿足25萬噸需求的產(chǎn)能。”業(yè)內(nèi)人士透露道。
隨著鐵鋰電池技術(shù)的不斷迭代，湖南裕能壓實密度 2.6-2.65 g/cm3的產(chǎn)品在2024年開始放量。東吳證券指出，湖南裕能二燒技術(shù)優(yōu)勢領(lǐng)先同行三年時間，高壓實Y9C和Y13產(chǎn)品各項性能對比同行更優(yōu)。2024年9月起，其高端產(chǎn)品占比接近30%，預(yù)計2025年這一比例有望提升至40-60%。
“公司高壓密鐵鋰新產(chǎn)品Y系列主要面向動力電池應(yīng)用場景，通過改進(jìn)粒徑級配技術(shù)，不僅有效提高了材料的壓實密度，也保證了材料的容量發(fā)揮和倍率性能。”湖南裕能在互動平臺表示。
電池中國注意到，去年4月，龍蟠科技旗下常州鋰源發(fā)布其新研發(fā)的四代高壓實磷酸鐵鋰S501，通過優(yōu)化元素?fù)诫s、特殊燒結(jié)工藝等創(chuàng)新技術(shù)，實現(xiàn)了材料壓實和裝電能力的顯著提升，其粉末壓實密度達(dá)到了2.65g/cm3。
“下游對高壓密磷酸鐵鋰正極材料需求量很大，而目前市面上沒有幾家公司能夠生產(chǎn)。”龍蟠科技表示，截至2024年9月，該類產(chǎn)品已占到龍蟠科技全部磷酸鐵鋰正極材料的30%-40%。
作為納米磷酸鐵鋰材料龍頭，德方納米透露，該公司的液相法技術(shù)可以生產(chǎn)高壓實磷酸鐵鋰產(chǎn)品，動力型高壓密新產(chǎn)品已實現(xiàn)批量出貨，超高壓密新產(chǎn)品驗證進(jìn)展順利。
除此之外，電池中國還注意到，山東精工電子科技去年8月申請一項名為“一種高壓實高容量磷酸鐵鋰及其制備方法”的專利，其磷酸鐵鋰材料粉體壓實密度可在2.60g/cm3以上;廣東邦普和湖南邦普去年9月申請一項名為“一種磷酸鐵鋰正極材料及其制備方法與應(yīng)用”的專利，通過結(jié)合液相法與固相法，實現(xiàn)單次燒結(jié)即可獲得大小顆粒搭配且物相均一的高壓密磷酸鐵鋰正極材料。
02
更高產(chǎn)品溢價
高壓密磷酸鐵鋰是一種“多邊形”高性能技術(shù)材料。興業(yè)證券指出，磷酸鐵鋰快充電池需要減少極片厚度以降低電池內(nèi)阻，但減少極片厚度會降低電池能量密度，為了彌補(bǔ)這一不足，采用高壓實密度磷酸鐵鋰正極材料可以兼顧能量密度和快充性能。
“相比錳鐵鋰電池的高能量密度和安全性存疑，高壓密電池的能量密度和前者差不多，但安全性方面沒有犧牲很多。”龍蟠科技負(fù)責(zé)人表示，隨著快充電池和大容量電芯的需求增加，2025年高壓密的正極材料需求會繼續(xù)增長，該類產(chǎn)品可能會處于產(chǎn)能供需平衡甚至產(chǎn)能不足的狀態(tài)，從而產(chǎn)生更高的產(chǎn)品溢價。
從技術(shù)工藝上來講，二燒工藝是高壓實鐵鋰行業(yè)主流工藝。業(yè)內(nèi)人士分析指出，傳統(tǒng)的一燒技術(shù)在生產(chǎn)高壓實產(chǎn)品時存在諸多問題，如顆粒分布無法精準(zhǔn)控制，焙燒溫度高容易導(dǎo)致雜相產(chǎn)生，產(chǎn)氣量大可能損壞碳包覆結(jié)構(gòu)等。而二燒工藝則通過更精確的工藝控制，實現(xiàn)顆粒的均勻分布，降低了大顆粒的比例和尺寸，從而提升產(chǎn)品性能。
“經(jīng)歷過去幾年的大規(guī)模產(chǎn)能擴(kuò)張，雖然市場對磷酸鐵鋰材料的需求持續(xù)增長，但是行業(yè)整體仍然處于供大于求的格局。”業(yè)內(nèi)人士指出，磷酸鐵鋰行業(yè)企業(yè)整體盈利處于低位，如今市場對高壓密磷酸鐵鋰材料的需求格外旺盛，存在不小的產(chǎn)能缺口，部分產(chǎn)品存在一定溢價，有望給行業(yè)帶來業(yè)績彈性。
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