碳酸鋰：我在10萬元/噸等你！
果然不出行業(yè)所料，碳酸鋰幾乎注定要跌破20萬元/噸的心理關(guān)口。多米諾骨牌將引發(fā)連鎖反應(yīng)，不僅寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃將要泡湯，成本較高的鋰鹽廠商將虧損甚至破產(chǎn)，同時(shí)也將加重產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的觀望情緒。
據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，4月7日，碳酸鋰（99.5%電池級(jí)/國產(chǎn)）跌5000元，報(bào)21萬元/噸。按照目前的趨勢(shì)，跌破20萬元/噸已經(jīng)“板上釘釘”。
此前，寧德時(shí)代推行的“鋰礦返利”計(jì)劃，向上游鋰材料廠商壓價(jià)采購，對(duì)理想、蔚來、華為、極氪部分優(yōu)質(zhì)客戶給予優(yōu)惠，將碳酸鋰結(jié)算價(jià)格鎖定在20萬元/噸。而如果碳酸鋰價(jià)格跌破20萬元/噸，該計(jì)劃也將失去意義。
實(shí)際上，目前行業(yè)人士對(duì)碳酸鋰的價(jià)格預(yù)期有了進(jìn)一步下調(diào)。孚能科技董事長王瑀在2023年百人會(huì)論壇上接受電池中國訪談時(shí)就直言，“今年這種形勢(shì)，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格會(huì)飛速地下降，估計(jì)還會(huì)進(jìn)一步下降，探到10萬元/噸以下也不是沒有可能的。”
供需的格局，已變
漲多了就要跌下來，這是基本的市場(chǎng)邏輯。正如贛鋒鋰業(yè)董事長李良彬所言，鋰鹽“有60萬元一噸的昨天，就可能有10萬元一噸的明天。”而就在幾個(gè)月前的2022年11月，碳酸鋰最高價(jià)格曾飆升至“高不可攀”的約60萬元/噸，而如今已經(jīng)跌去超60％。
“過去新能源車飛速發(fā)展，整車廠也拿出很多資金，為了完成業(yè)績賠了好多錢，很多整車廠今年就不可能再拿出很多錢去賠了，如果價(jià)錢達(dá)不到預(yù)期的話可能就會(huì)減產(chǎn)，再加上鈉電池的量產(chǎn)，對(duì)碳酸鋰行業(yè)已經(jīng)造成了沖擊。”王瑀分析指出。
事實(shí)上，今年的新能源汽車市場(chǎng)行業(yè)明顯不如去年，降溫效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)。中汽協(xié)曾預(yù)測(cè)，2023年國內(nèi)新能源汽車銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到900萬輛，同比增長35%。雖然仍是增長，但相比2022年超過90％的增速，已經(jīng)是“嚴(yán)重失速”。反應(yīng)到電池端，國內(nèi)有電池廠家已經(jīng)開始慢慢收窄步伐。
“最近幾個(gè)月受新能源汽車市場(chǎng)相對(duì)萎靡的影響，整個(gè)電池產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了超預(yù)期的波動(dòng)，無論是原始材料企業(yè)還是電池企業(yè)都出現(xiàn)了比較高的庫存。”瑞浦蘭鈞營銷副總裁張小聰表示。
從供給端來看，王瑀指出，全球的碳酸鋰資源是不缺的，現(xiàn)在碳酸鋰的生產(chǎn)各方面難度也是不大的，鋰資源不缺。特斯拉CEO馬斯克亦強(qiáng)調(diào)，新能源電池生產(chǎn)的關(guān)鍵限制是提純鋰元素的產(chǎn)能，而不是勘探鋰礦。
實(shí)際上，鋰供需格局已經(jīng)開始反轉(zhuǎn)。據(jù)中信建投期貨預(yù)計(jì)，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬噸、154.65萬噸和183.1萬噸碳酸鋰；鋰需求分別為110.45萬噸、136.12萬噸和165.15萬噸碳酸鋰。可以看出，2023年行業(yè)將實(shí)現(xiàn)鋰供需平衡，2024年后將出現(xiàn)供給過剩。
探到10萬元/噸以下，再說
鋰價(jià)下跌對(duì)電動(dòng)汽車廠商是巨大利好。零跑汽車創(chuàng)始人、董事長兼CEO 朱江明表示，碳酸鋰價(jià)格每降低10萬元/噸，對(duì)電池的影響就是每瓦時(shí)5分錢，即每度電是50元，會(huì)帶來比較好的降本效應(yīng)，可能50度電車有幾千塊錢的成本下降。
蔚來汽車創(chuàng)始人、董事長李斌也談道，碳酸鋰價(jià)格每變動(dòng)10萬元/噸，會(huì)影響蔚來汽車約2個(gè)點(diǎn)的毛利率，若降到十幾萬元每噸的水平，（相比去年價(jià)格高點(diǎn)）就可以釋放（差不多）8個(gè)點(diǎn)的毛利率。
但是幾家歡樂幾家愁。過去一年在碳酸鋰上“躺賺”的鋰鹽廠商，如今的日子則已經(jīng)開始“由甜入苦”。據(jù)媒體報(bào)道，位于江西宜春的云母提鋰企業(yè)江特電機(jī)近期表示，因下游需求減少，公司庫存增高，所以對(duì)部分產(chǎn)線停產(chǎn)以進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
電池中國此前曾報(bào)道，通常鋰輝石提鋰成本約7萬-8萬元/噸，但在自家無礦的情況下，成本可能會(huì)超過每噸30萬元。而云母提鋰的成本還要高于鋰輝石成本。據(jù)悉，江西宜春鋰礦當(dāng)?shù)?022年新增的部分產(chǎn)能，只有碳酸鋰價(jià)格超過40萬元/噸才可以保本；那么其中的生產(chǎn)商注定要虧損。
受碳酸鋰價(jià)格下跌影響，以碳酸鋰為主要原料的六氟磷酸鋰，其價(jià)格在短短幾個(gè)月也墜落了云層。上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月4日，六氟磷酸鋰價(jià)格觸及9.6萬元/噸，較歷史高點(diǎn)下滑約84%。而六氟磷酸鋰的“賠錢周期”也開啟了。
據(jù)多氟多總經(jīng)理李云峰分析，“目前國內(nèi)六氟磷酸鋰生產(chǎn)企業(yè)共有48家，有產(chǎn)能的電解液企業(yè)大概在15家，草原上獅子比斑馬多。我估計(jì)未來幾年這48家里面有40家會(huì)賠錢（占比83％），行業(yè)里也就一到兩家企業(yè)真正掙錢。”
目前鋰鹽材料等廠商面臨的情況是，碳酸鋰價(jià)格“跌跌不休”，導(dǎo)致“下游客戶不敢下大訂單”，普遍的心理是觀望，觀望，再觀望。正如王瑀所說的，碳酸鋰價(jià)格探到10萬元/噸以下也是有可能的。
如今才20萬元/噸的價(jià)位，那就再等等吧。就像在A股，投資者的邏輯是：啥時(shí)候見底，再抄底。
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