碳酸鋰，從懸崖跌落
“原料的漲跌都是懸崖式的，從來(lái)都沒(méi)有溫和的。這是大宗物資貿(mào)易的基本特征。”對(duì)于碳酸鋰價(jià)格的下跌，吉林大學(xué)青島汽車研究院副院長(zhǎng)顧國(guó)洪如此評(píng)論說(shuō)。
短短幾個(gè)月，碳酸鋰價(jià)格從60萬(wàn)元/噸，懸崖直下，跌破30萬(wàn)元/噸，跌幅達(dá)50%。據(jù)上海有色網(wǎng)發(fā)布最新數(shù)據(jù)，3月22日，碳酸鋰（99.5%電池級(jí)/國(guó)產(chǎn)）跌7000元，報(bào)28.8萬(wàn)元/噸，已經(jīng)擊穿30萬(wàn)元/噸關(guān)口，創(chuàng)逾1年新低。
曾經(jīng)炙手可熱的碳酸鋰，徹底跌落懸崖。據(jù)媒體報(bào)道，由于碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下滑，讓“下游客戶不敢下大訂單”，觀望情緒嚴(yán)重，同時(shí)海外市場(chǎng)也出現(xiàn)了退單現(xiàn)象。“目前業(yè)內(nèi)還在加快拋售碳酸鋰。”“低價(jià)甩賣。”
而且，碳酸鋰跌速越來(lái)越快。從去年11月最高價(jià)格約60萬(wàn)元/噸，到今年3月初跌破40萬(wàn)元/噸大關(guān)，用了三個(gè)月；而從40萬(wàn)元/噸，到跌破30萬(wàn)元/噸，僅用了不到一個(gè)月時(shí)間。
20萬(wàn)元/噸，是業(yè)內(nèi)對(duì)碳酸鋰價(jià)格的普遍預(yù)期。
理想汽車CEO李想判斷，碳酸鋰價(jià)格會(huì)長(zhǎng)期穩(wěn)定在每噸20萬(wàn)元-30萬(wàn)元。蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌預(yù)測(cè)，今年四季度碳酸鋰價(jià)格有望降至20萬(wàn)元/噸。中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高認(rèn)為，比較合理的價(jià)格平衡點(diǎn)可能在20萬(wàn)元/噸左右。寧德時(shí)代“鋰礦返利”計(jì)劃，也將碳酸鋰結(jié)算價(jià)格狠狠鎖定在20萬(wàn)元/噸。
按照目前下跌速度，碳酸鋰在二季度跌到20萬(wàn)元/噸的價(jià)位，是大概率事件。買漲不買跌，行業(yè)都在觀望。
頭部電池廠商開(kāi)工率40%
下游需求不及預(yù)期，這讓碳酸鋰失去了持續(xù)上漲的根基。據(jù)市場(chǎng)知情人士透露，由于汽車訂單大幅減少，國(guó)內(nèi)某電動(dòng)汽車廠商削減了旗下西安和深圳兩家汽車裝配廠的生產(chǎn)班次。
知情人士稱，該廠商已將上述兩家工廠的工人輪班次數(shù)，從每日三更減少到每日兩更。其中，西安工廠的部分工人的工作節(jié)奏，由原來(lái)的“做五休二”、周末經(jīng)常要加班，改為“做四休三”。
而在3月初，理想汽車CEO李想發(fā)布微博稱，“根據(jù)上險(xiǎn)量的初步統(tǒng)計(jì)，2023年1月+2月，乘用車上險(xiǎn)量同比2022年1月+2月下跌超過(guò)25%；此外，新能源乘用車的占比超過(guò)30%了。結(jié)論：碳酸鋰無(wú)論如何都要大幅降價(jià)了，因?yàn)樾枨筮h(yuǎn)遠(yuǎn)不如預(yù)期。”
中汽協(xié)曾預(yù)測(cè)，2023年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到900萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%。雖然仍是增長(zhǎng)，但相比2022年超過(guò)90％的增速，應(yīng)該算是嚴(yán)重失速。此前，利元亨市場(chǎng)總監(jiān)王斌在接受電池中國(guó)專訪時(shí)也表示，“下游新能源車的增長(zhǎng)曲線放緩了，雖然數(shù)量在增加，但增長(zhǎng)率在放緩。”
高速奔馳之下，突然踩下剎車，這不免對(duì)行業(yè)引起不良影響。網(wǎng)絡(luò)上就有個(gè)關(guān)于“新能源產(chǎn)業(yè)鏈的困境”的帖子，說(shuō)明了一定問(wèn)題：磷酸鐵在等鐵鋰廠給單，鐵鋰廠在等電池廠給單，電池廠在等車廠給單，車廠在降價(jià)等消費(fèi)者買單。有網(wǎng)友戲謔評(píng)論：然而消費(fèi)者都套在了新能源股票上。
“個(gè)人比較贊同以上說(shuō)法，受各種因素影響，目前市場(chǎng)確實(shí)如此。”近日，國(guó)內(nèi)某磷酸鐵鋰廠商負(fù)責(zé)人邱天（化名）向電池中國(guó)證實(shí)上述“所言不虛”。他說(shuō)，目前鐵鋰的下游，動(dòng)力電池市場(chǎng)不是很好，儲(chǔ)能市場(chǎng)穩(wěn)步爬升。另一位業(yè)內(nèi)人士也指出，“經(jīng)濟(jì)倒沒(méi)差到這個(gè)程度，但是大家觀望情緒太嚴(yán)重了。”
據(jù)邱天爆料：國(guó)內(nèi)某動(dòng)力電池龍頭產(chǎn)能利用率嚴(yán)重下滑。“目前個(gè)人了解X開(kāi)工率也就40%左右。所以市場(chǎng)整體需求量不高。前兩個(gè)月，排名前幾的電芯廠開(kāi)工率都不高。”他說(shuō)。
動(dòng)力電池市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年狂飆式的擴(kuò)張，已經(jīng)出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩的隱憂。事實(shí)上，2022年國(guó)內(nèi)部分電池廠家已經(jīng)開(kāi)始慢慢收窄步伐。寧德時(shí)代2022年報(bào)告顯示，其電池系統(tǒng)庫(kù)存量為70GWh，相比于2021年的40GWh增長(zhǎng)超過(guò)75%。寧德時(shí)代尚且如此，其他廠商可想而知。
鋰供給即將過(guò)剩
另一方面，行業(yè)周知，鋰資源本身是不缺的，這讓碳酸鋰無(wú)法長(zhǎng)期“囤積居奇”。歐陽(yáng)明高曾給出過(guò)一組數(shù)據(jù)：2020年全球鋰經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量達(dá)到2200萬(wàn)噸，比2005年增加400%，可以生產(chǎn)約227TWh動(dòng)力電池。他表示，以NCM811電池為例,平均每輛100千瓦時(shí)，可裝超過(guò)22億輛純電動(dòng)汽車。
特斯拉CEO馬斯克多次強(qiáng)調(diào)，新能源電池生產(chǎn)的關(guān)鍵限制是提純鋰元素的產(chǎn)能，而不是勘探鋰礦。過(guò)去幾年，電池廠商和鋰礦產(chǎn)企業(yè)大規(guī)模進(jìn)行鋰資源投資，目前其產(chǎn)能已經(jīng)開(kāi)始陸續(xù)釋放，同時(shí)國(guó)內(nèi)鹽湖提鋰、云母提鋰等技術(shù)提升，也帶來(lái)持續(xù)的的供給增量。
目前，許多頭部電池企業(yè)鋰資源自給率已經(jīng)大幅提高。粗略計(jì)算，寧德時(shí)代持有的碳酸鋰權(quán)益產(chǎn)能以及其電池回收的提鋰能力，保守預(yù)計(jì)2023年底可釋放鋰鹽產(chǎn)能約20.3萬(wàn)噸，可供給動(dòng)力電池290GWh。億緯鋰能表示，該公司碳酸鋰產(chǎn)量將陸續(xù)提高，初步測(cè)算今年會(huì)有約1萬(wàn)噸的產(chǎn)出。
業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中國(guó)主要碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)能達(dá)43.55萬(wàn)噸/年，較2021年同比增12.23％。2022年中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量為39.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32.5%。
碳酸鋰產(chǎn)量的提升，已經(jīng)較好地改善了供需格局。根據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)碳酸鋰的供需比只有0.94，這也是導(dǎo)致市場(chǎng)貨緊價(jià)揚(yáng)的主要原因，而今年截至目前中國(guó)碳酸鋰的供需比已回升至1.0左右，碳酸鋰的緊供局面有較為明顯的改善。
中信建投期貨預(yù)計(jì)，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬(wàn)噸、154.65萬(wàn)噸和183.1萬(wàn)噸碳酸鋰；鋰需求分別為110.45萬(wàn)噸、136.12萬(wàn)噸和165.15萬(wàn)噸碳酸鋰。從上述數(shù)據(jù)可以看出，2023年行業(yè)將實(shí)現(xiàn)鋰供需平衡，2024年后將出現(xiàn)供給過(guò)剩。那么，碳酸鋰價(jià)格跌落懸崖，則不足為奇。
鋰廠商開(kāi)始虧損
碳酸鋰價(jià)格下跌，無(wú)疑對(duì)整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、特別是中下游企業(yè)是巨大利好。川財(cái)證券研報(bào)指出，近期鋰電池上游原材料價(jià)格持續(xù)下行，疊加電解液、銅箔、隔膜等環(huán)節(jié)的降價(jià)，電池的整體成本有望持續(xù)下行，電池環(huán)節(jié)的盈利能力有望逐步提高。
不過(guò)，對(duì)于曾經(jīng)“躺著賺錢”的上游鋰鹽廠商來(lái)說(shuō)，將是重磅的一擊，特別是高價(jià)囤貨的中小廠商。據(jù)了解，不少企業(yè)在之前高價(jià)囤了好多鋰礦石和碳酸鋰，現(xiàn)在鋰價(jià)加速下跌，自己只能冷颼颼地“高位站崗”。目前已有鋰渣提鋰廠家“破產(chǎn)”的傳聞。
“這個(gè)鋰價(jià)格下跌，對(duì)這個(gè)行業(yè)是個(gè)巨大的打擊。因?yàn)槊考一蚨嗷蛏俣紩?huì)有些庫(kù)存，有些庫(kù)存還都不小。鋰跌價(jià)以后，那肯定是按照最低的價(jià)格結(jié)算，所以就會(huì)造成大量存貨積壓。”某國(guó)內(nèi)鋰電正極材料廠商負(fù)責(zé)人向電池中國(guó)表示。
30萬(wàn)元/噸，已經(jīng)戳破了一部分鋰鹽廠商的成本價(jià)。
通常來(lái)說(shuō)，鋰輝石提鋰成本約7萬(wàn)-8萬(wàn)元/噸，但在自家無(wú)礦的情況下，生產(chǎn)成本可能會(huì)超過(guò)每噸30萬(wàn)元。而云母提鋰的成本還要高于鋰輝石成本。據(jù)報(bào)道，江西宜春鋰礦當(dāng)?shù)?022年新增的部分產(chǎn)能，只有碳酸鋰價(jià)格超過(guò)40萬(wàn)元/噸才可以保本；那么其中的生產(chǎn)商注定是要虧損無(wú)疑。
未來(lái)幾年，50萬(wàn)、60萬(wàn)元/噸的碳酸鋰大概率是回不去了。正如贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬所言，鋰鹽“有60萬(wàn)元一噸的昨天，就可能有10萬(wàn)元一噸的明天。”
目前有不少小型鋰選礦廠、碳酸鋰廠商已經(jīng)停產(chǎn)停工，大量曾經(jīng)高價(jià)囤貨的鋰礦中間商患上了失眠癥，有些人一夜白發(fā)，積壓的庫(kù)房?jī)?nèi)，“白色的石油”布滿著灰塵，已經(jīng)無(wú)人問(wèn)津。
風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，無(wú)人能擺脫周期的命運(yùn)。
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