動力電池4月需求回溫原料市場將重現(xiàn)活力 CBEA動力電池市場月報（2017.3.1-31）
1、原材料市場
1.1 原材料市場綜述
國際市場方面，智利銅礦將結束罷工，銅礦復產使得供應端利好因素逐漸散去，進而對銅價起到了一定的壓制。同時，中國房地產調控升級，限制投資性需求，對銅市需求也會有所受限。進口貿易方面，2月份中國精銅進口量為23.38萬噸，同比減少28.83%，環(huán)比減少15.96%，進口需求相對疲軟打壓銅價；本周下游需求并沒有太大的改觀。預計銅價短期內仍維持震蕩格局。
2月份中國鎳礦進口量同比大幅增長，上游鎳礦供給寬松預期再起，加之近期國內鎳鐵及不銹鋼市場呈現(xiàn)走弱趨勢，短期內鎳市場價格仍受打壓。近期由于印尼鎳礦出口細則給予礦企較大的活動空間，因此后市鎳礦出口量可以會比較大，而作用于鎳價的時間將會比較長；菲律賓蘇里高鎳礦的供應將成為市場的關注點；清明節(jié)將近，預計鎳價仍將以調整為主，低位支撐價可能在78000元/噸左右，市場多以觀望為主。
海外市場本周鈷報價保持平穩(wěn)上漲，但漲幅有所收窄，有業(yè)內人士表示，鈷價能否繼續(xù)上行至預期高位仍不是很確定。國內市場相對比較平靜，買賣雙方在價格上仍在僵持，市場詢盤量有所減少，多在觀望；一方面，由于終端市場消費動力不足；另一方面，由于前期快速上漲過程中產業(yè)鏈被動增加的庫存仍待消化。國內金屬鈷現(xiàn)貨市場仍呈現(xiàn)弱勢運行格局，供應商報價維持高位，但成交并不多，部分貿易商有低價小量出貨現(xiàn)象。截至本周五金屬鈷價格在38-39.2萬元/噸，3月份金屬鈷市場均價為37.8萬元/噸，均價較上月上漲3.9萬元/噸。預計市場等待4、5月3C市場需求季節(jié)性回溫，以及新能源汽車市場度過政策波動下的低迷期后，鈷市將會重現(xiàn)活力。
四氧化三鈷本月市場保持上漲態(tài)勢，但近一兩周，價格上漲有所放緩，基本維持平穩(wěn)態(tài)勢，交易雙方在高位價格有所僵持，市場成交情況一般，下游多按需采購，目前，四氧化三鈷市場價格在38-40萬元/噸，3月份市場均價為38.77萬元/噸，均價較上月上漲10.77萬元/噸。氧化鈷市場仍在消耗庫存，本周市場成交偏弱，目前市場價格在34-36萬元/噸左右，3月份市場均價為35.86萬元/噸，均價較上月上漲8.96萬元/噸；鈷鹽市場整體高位價格支撐較難。
電解錳價格本月延續(xù)上漲態(tài)勢，現(xiàn)貨價格從月初的13850元/噸上漲至目前14350元/噸，漲幅近500元/噸。市場供需雙方在打價格戰(zhàn)，供應方多看漲后市，惜售心理加重，低價出貨意愿不強；采購方受市場上漲情緒的帶動，采購積極性增強，但市場拿貨難度加大，生產商惜售現(xiàn)象普遍。預計錳價短期內仍延續(xù)漲勢。
2017年2月電解錳出口總量為3.355萬噸，同比增長96%，環(huán)比減少10%。涉及企業(yè)約50家，前十大企業(yè)出口總量達到2.13萬噸，占比63.4%。電解錳出口最終國主要是韓國、日本、俄羅斯、荷蘭和印度，占比達83.61%。
1.2 原材料價格指數(shù)
2、正極材料市場
2.1 正極材料市場綜述
3月份鈷酸鋰市場均價為40.48萬元/噸，均價較上月上漲11萬元/噸，主要是由于有色金屬銅、鎳、鈷等原材料價格持續(xù)上漲，從而助推鈷酸鋰及三元正極材料價格持續(xù)上漲。本周鈷酸鋰正極材料市場漸趨于平穩(wěn)。
三元材料523系本月市場均價漲至19.28萬元/噸，均價較2月上漲2.38萬元/噸。截至本周五三元材料523系價格在19-20萬元/噸，基本與上周持平，三元材料終端新能源汽車市場前兩個月產銷表現(xiàn)相對低迷，大廠基本保持固定簽單出貨，上下游利潤擠壓下部分中小企業(yè)有減停產現(xiàn)象。
三元前驅體目前市場價格在11.8-12.4萬元/噸，3月份市場均價為12.06萬元/噸，較2月上漲2.16萬元/噸。進入3月下旬，動力電池用鈷材料價格整體表現(xiàn)平穩(wěn)，主要是由于前期市場價格上漲過快；另外，春年過后持貨廠商報價大幅上揚，但現(xiàn)貨市場成交量仍不大，下游多在觀望，上游供貨商漲價動力不足。
電池級碳酸鋰目前市場主流價格為13.2萬元/噸，仍處于相對高位，預計未來市場整體供應仍將處于偏緊態(tài)勢。2017年市場仍有大量投資用于碳酸鋰標的的兼并購，目前包括比亞迪、西部礦業(yè)、科達潔能、天賜材料、美國雅寶等上市公司已投入資金29.74億元用于兼并購碳酸鋰標的。上市公司通過資本兼并購提高公司金屬資源儲量，從而增強上市公司的可持續(xù)發(fā)展能力，提高公司的盈利水平，避免同行業(yè)的競爭，增強上市公司獨立性；將業(yè)務擴展至碳酸鋰的生產加工，從而延伸至整個產業(yè)鏈，提高企業(yè)的盈利能力。
2.2 正極材料價格指數(shù)
3、負極材料、隔膜、電解液市場
3.1 市場綜述
隨著新能源汽車在實際應用中對續(xù)航里程要求的不斷提高，目前的材料體系明顯已無法滿足現(xiàn)實需求，研發(fā)新型高能量高性能材料將迫在眉睫，硅基材料已成為電池企業(yè)和鋰電材料商改善負極的最優(yōu)先選擇。近期，國內負極材料市場出貨量有所回升，下游動力電池企業(yè)拿貨量有所增加,目前，低端負極材料主流報價1.8-2.2萬元/噸，中端產品主流報價4-5.5萬元/噸，高端產品主流報價8-10萬元/噸。預計4月份，隨著動力電池市場需求的逐步回溫，負極材料出貨量將有所增加，市場活躍度會增強，2017年的負極材料市場仍被看好。
隔膜市場相對平穩(wěn)，國內低端干法隔膜市場競爭仍比較激烈，企業(yè)競爭多采取價格戰(zhàn)的形式。目前，動力電池隔膜市場需求仍未回到高位，但由于供應相對偏緊，價格維持堅挺，市場主流價格在4-5元/平米。企業(yè)擴建方面，包括星源、鴻圖、滄州明珠等在內的隔膜廠家都在擴建濕法動力隔膜項目，下半年市場將呈現(xiàn)集中投產現(xiàn)象，隨著產能的陸續(xù)釋放，預計隔膜價格或將呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。
電解液市場受原材料價格影響較大，對于電解液企業(yè)來說，2017年將是極具機遇與挑戰(zhàn)的一年。隨著三元動力電池走向臺前主力位置，在成本壓力下，基于三元、硅等新型正負極材料的動力電池電解液研發(fā)生產也將極大的考驗著電解液企業(yè)。
電解液主要原材料六氟磷酸鋰價格本月仍呈現(xiàn)小幅下滑趨勢，目前市場價格約為34-35萬元/噸左右。隨著六氟磷酸鋰企業(yè)新增產能的持續(xù)釋放，預計價格仍將呈現(xiàn)下滑趨勢。
3.2 價格指數(shù)
4、鋰電池市場
4.1 鋰電池市場綜述
現(xiàn)階段各電池企業(yè)正面臨與下游車企進行激烈的價格談判，市場主要表現(xiàn)在，車企在焦急等待推廣目錄的同時，為了彌補補貼退坡的缺口，對動力電池廠商進行價格打壓。由于電池原材料價格仍處于高位，電池企業(yè)基本不愿意降價銷售。目前，動力電池企業(yè)整體開工情況一般，訂單量與去年同期相比有所減少，預計市場需求在4月中下旬以后將會有所回暖。
4.2 鋰電池價格指數(shù)
4.3 鋰電池及相關材料產量統(tǒng)計
據(jù)國家統(tǒng)計局最新公布數(shù)據(jù)顯示，2017年1-2月中國鋰離子電池產量合計為11.449億只，去年同期產量為10.79億只，同比增長6.1%。2月份磷酸鐵鋰正極材料產量為3120噸，環(huán)比增長19%；三元產量為4660噸，環(huán)比減少10.7%；負極材料產量為9200噸，環(huán)比減少12%；隔膜產量為5700萬平米；電解液產量為7080噸，環(huán)比減少16.6%。
2016-2017年2月中國鋰離子電池產量對比
5、新能源汽車市場
5.1 新能源汽車市場綜述
從2月份乘聯(lián)會公布的產銷數(shù)據(jù)來看，新能源乘用車銷售了16521輛，同比增長63.7%，這種“震蕩上行”的局面給市場增添了不少的信心，從3月份的市場情況來看，新能源汽車市場增長趨勢已經開始逐步恢復常態(tài)，新政對于新能源汽車的影響，還要看后期市場的整體表現(xiàn)。
進入3月以后,不管是傳統(tǒng)的車企北汽、比亞迪,還是最新進入的正道集團,都在加快布局。如北汽新能源發(fā)起設立的“安鵬中國新能源汽車產業(yè)發(fā)展基金”,未來將撬動千億元規(guī)模的社會資本參與推動新能源汽車產業(yè)發(fā)展；而比亞迪則忙于布局全產業(yè)鏈,與青海、深圳的兩家公司攜手,涉足鋰資源,如此完善了新能源汽車產業(yè)鏈的上游,從而使公司受原材料價格上漲的風險大幅降低。
5.2 新能源汽車產銷量統(tǒng)計
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示，2月新能源汽車產銷分別完成17972輛和17596輛，比上年同期分別增長15.5% 和30.3%。其中，純電動汽車產銷分別完成15327輛和13919輛，比上年同期分別增長32.3%和49.5%；插電式混合動力汽車產銷分別完成2645輛和3677輛，比上年同期分別下降33.5%和12.4%。
從車型產銷情況來看，2月新能源乘用車產銷分別為15962輛和16667輛；新能源商用車產銷分別為2010輛和929輛。
2015-2017年2月中國純電動乘用車產量對比
2015-2017年2月中國插電式混合動力乘用車產量對比
據(jù)乘聯(lián)會公布數(shù)據(jù)顯示，2017年2月中國新能源乘用車（含純電動和插電式混動）銷量為16521輛，同比增長63.7%。其中，純電動乘用車銷量為13311輛，插電式混合動力乘用車銷量為3210輛。
從車企具體車型來看，北汽EC系列以2800輛的銷量位居榜首，知豆D2憑借可愛的外觀及較親民的價格，以2206輛的出色表現(xiàn)位居第二，獨自扛下了吉利新能源的大旗；而眾泰的兩款小車也是表現(xiàn)不俗,眾泰云100在2月的銷量為1525輛，眾泰E200的銷量為1142輛,同比均呈現(xiàn)高幅度的增長。
2017年2月中國純電動乘用車按車型銷量排名
2017年2月中國插電式混合動力乘用車按車型銷量排名
6、小結
新能源汽車產業(yè)的發(fā)展進步對動力電池提出了更高要求，對電池品質、能量密度、安全系數(shù)等，同時電池制造也朝著信息化、穩(wěn)定化等方向邁進。動力電池企業(yè)的核心競爭力，是通過技術創(chuàng)新、生產自動化、管理規(guī)范化，加快推進電池智能制造步伐，推動我國電池產品進入更高端市場，以滿足新能源汽車對電池高品質的要求。
新能源補貼政策的落地將引導和規(guī)范新能源汽車健康發(fā)展。政策對動力電池能量密度和安全性的要求提升將淘汰中小電池廠商，鋰電池行業(yè)市場集中度將增加，大型電池廠商將持續(xù)受益國內新能源汽車產業(yè)的高速發(fā)展。
預計，2017年動力電池新增投資規(guī)模將持續(xù)增長，行業(yè)產能大幅增加。動力電池新標準的出臺，有助于緩解行業(yè)低端產能過剩局面，龍頭企業(yè)憑借規(guī)模和技術優(yōu)勢，有望獲得更多的市場份額。
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