電池原料價格漲勢過后漸趨理性 CBEA動力電池市場周報（2017.3.20-24）
1、原材料市場
1.1 原材料市場綜述
近期，各地加碼調控房地產，限購政策進入中級狀態，消息對金屬下游需求產生不利預期；礦企方面，有消息稱必和必拓已經決定無限期暫停一切與智利Escondida礦有關的項目工作，并聲稱做出這一決定是因為Escondida礦工會繼續阻止工人復工，罷工已持續42天，若沒有進一步和解意向，銅價可能會繼續走高；另一方面，國內供給側改革繼續推進，由于受到多方位因素的影響，金屬價格波動性較大。本周有色板塊短期來看銅價沒有太大的起色，維持區間震蕩格局，市場多處于觀望態勢。
鎳市場方面：倫敦金屬交易所鎳庫存小幅下降，貼水繼續擴大，國內市場方面，行業消息稱4月國內高鎳鐵廠或將陸續進入減停產模式，主要是因為目前鎳礦價格高企，導致鎳鐵廠成本持續位于高位，利潤空間不斷收窄。同時，中央再次加大環保審查力度，低鎳鐵廠開工或將受到影響。后期如果高鎳鐵供應量收窄，當前價位電解鎳消費或將持續受到提振。現貨市場成交不是很多，下游采購減少，由于低價部分貿易商采購比較積極，市場成交尚可。
鈷市場方面：在經過了投機市場近半個月的消化后，市場明顯冷靜下來，但是外盤鈷價本周仍延續小幅上漲，促使供應廠家持漲心態有所依賴，剛需市場成交量不大，國內鈷價本周呈現穩中上漲態勢，目前鈷市場報價在37.2-38.5萬元/噸，均價較上周小漲3600元/噸。
下游觀望情緒仍濃，市場實際需求在一季度將難有大的起色。
鈷鹽市場方面：鈷鹽產品市場價格高位較難支撐，本周價格有所松動，市場少數出現回落趨勢，成交有限。四氧化三鈷價格在38-40萬元/噸左右，均價較上周持平。氧化鈷廠家近期出貨不是很順暢，中間商較活躍，低價出貨，但成交仍有限，預計下游及中間商庫存消耗完畢后，市場才能重新盤活，目前氧化鈷報價在35-37萬元/噸，均價較上周持平。
本周國內電解錳現貨價格保持上漲態勢，現貨主流成交價已超過14000元/噸，上漲勢頭較強，供應商出貨意愿不強，下游采購普遍表示拿貨有一定難度。對于后市，市場觀點不一，部分人士認為基本面的成本高、需求好轉支撐價格將繼續上行，加之消息面上環保督查也利好電解錳市場；但有部分觀望者表示供需基本面不改善，價格波動很大部分是業內情緒被相關信息影響的反射。
1.2 原材料價格指數
2、正極材料市場
2.1 正極材料市場綜述
正極材料本周市場比較平穩，價格基本沒有什么變化；前期漲價困難的鈷酸鋰廠家已逐步將價格傳導至下游，目前下游市場基本是按需采購。鈷酸鋰目前市場價格基本持平在40-41.5萬元/噸。
三元系產品市場仍處于議價期，價格維持平穩。目前，三元材料523系價格在18.5-20萬元/噸，三元前驅體523系價格維持在11.8-12.4萬元/噸，與上周相比均價基本持平。
2.2 正極材料價格指數
3、負極材料、隔膜、電解液市場
3.1 市場綜述
負極材料本周市場成交表現一般，價格相對平穩，部分廠家價格有所松動，出貨量不是很大，來自動力電池市場的訂單仍不是很多。本周低端負極材料主流報價1.8-2.2萬元/噸，中端產品主流報價4-5.5萬元/噸，高端產品主流報價8-10萬元/噸。
隔膜市場受下游市場拉動，成交有所回暖。數碼用干法隔膜市場價維持在2-3元/平米，動力濕法隔膜均價4-5元/平米。
電解液市場與上周相比基本沒有太大波動，預計4月份以后來自動力電池市場的訂單會有所增加，電解液市場需求將有所恢復。原料市場方面，六氟磷酸鋰價格普遍在32-38萬元/噸。
3.2 價格指數
4、鋰電池市場
4.1 鋰電池市場綜述
電芯市場逐漸出現回暖跡象，據部分Pack企業表示，進入3月下旬以來，市場詢價及訂單量有所增加，但是車企在購買時仍在壓低電池價格。預計，今年動力電池的價格會出現一定幅度的下調。
據國家統計局日前公布數據，2017年1-2月份，中國鋰離子電池累計產量為114485萬只，平均單月產量為57242萬只，與2016年11月（83900萬只）和12月(84400萬只)相比均呈現不同程度的減少；這主要是由于近期鋰電原材料價格不斷上漲，國內鋰電池企業或多或少出現減產所致。
企業方面，3月17日公告，欣旺達公司與國金汽車集團有限公司在山東省淄博市簽訂合作協議，雙方一致同意在淄博發起設立新能源汽車動力蓄電池Pack合資公司。公告顯示，合資公司主要從事新能源汽車動力蓄電池Pack產品的研發、生產、銷售及其他與上述主營業務相關的商業活動。注冊資本5000萬元，其中國金集團持有51%的股份，欣旺達持有49%的股份。
國軒高科3月20日晚發布公告稱，全資子公司合肥國軒與廬江縣人民政府簽訂3GWh（約10億Ah）32131圓柱電池項目協議，總投資20億元，其中一期項目計劃新建1GWh電池項目，投資10億元，計劃于2017年6月份主體工程開工建設，力爭2017年底前竣工投產。本次協議的簽署將對公司未來動力鋰電池發展產生積極的影響。
4.2 鋰電池價格指數
5、小結
三元電池市場需求的擴張，帶動了相關三元材料價格水漲船高。年前，三元材料價格普遍在14.5萬元/噸，而目前市場報價已達19萬元/噸左右。三元材料供應緊張的現狀，導致電池企業擔憂材料價格繼續上漲，市場出現部分囤貨現象。目前，部分企業除了用于正常生產之外，更多是放在倉庫里做庫存，以備不時之需。
另外，就鈷材料而言，對于三元電池企業來說，目前還沒有找到可替代鈷的金屬。為了緩解成本壓力，電池企業只能通過技術升級，盡量減少鈷的用量。也有市場樂觀人士預計，在一些擴產企業產能釋放之后，三元材料的價格將會趨于合理。
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